Modelo de precios de los activos de capital C.A.P.M: aplicación, validación empírica y pertenencia al caso ecuatoriano

Modelo de precios de los activos de capital C.A.P.M: aplicación, validación empírica y pertenencia al caso ecuatoriano

Proaño Rivera Wazhington Bladimir. Director de Tesis, Molina Palacios Juan Pablo, Pinos Luzuriaga Luis Gabriel

2010

Universidad del Azuay -Facultad de Ciencias de la Administración -Escuela de Economía

183 p.

Digital

Español

documento electrónico

Tesis

UDA-BG -T07838

RIESGO ECONÓMICO, RENDIMIENTO ECONÓMICO, RIESGO DE INVERSIÓN, MEDICIÓN DE RIESGO

Esta tesis plantea construir, verificar y validar empíricamente el modelo CAPM aplicado a nuestra economía, dicho modelo consta de 3 factores importantes: la tasa libre de riesgo, la prima de riesgo de mercado y el coeficiente Beta. El desafío más importante es adaptar cada variable a la economía ecuatoriana, lo que sin duda es un aporte importante para cuantificar ese tan discutido costo de capital. Dicho costo de capital sirve como punto de partida para verificar si la inversión es viable o no al compararlo con la tasa interna de retorno, pero esta decisión de nada servirá si no se estima de buena manera los flujos de caja y el tiempo que durará el proyecto. En la presente tesis la relación riesgo - rendimiento es analizada partiendo de un enfoque teórico, para luego aplicar y validar el modelo C.A.P.M. en la economía Ecuatoriana.