Aplicación y adaptación del modelo de tres factores de Fama y French para el entorno ecuatoriano para el período 2007-2011

Aplicación y adaptación del modelo de tres factores de Fama y French para el entorno ecuatoriano para el período 2007-2011

Proaño Rivera Wazhington Bladimir. Director de Tesis, Lituma Ulloa Manuel Isaac, Sacoto Molina Matías Nicolás

2013

Universidad del Azuay -Facultad de Ciencias de la Administración -Escuela de Economía

100 p.

Digital

Español

documento electrónico

Tesis

UDA-BG -T09856

VALORACIÓN DE ACTIVOS, TASA DE CORTE, TEORÍA DE PORTAFOLIO, MERCADO FINANCIERO, BOLSA DE VALORES, RIESGO, RENDIMIENTO ECONÓMICO

En el presente trabajo, se prueba si es o no aplicable el modelo de tres factores de Fama y French en el mercado de valores ecuatoriano en el periodo 2007/2011, y además se prueba si es que la inflación, el PIB, la tasa de interés pasivo o el riesgo país tienen alguna relación con el rendimiento esperado de una cartera de inversión. Los resultados obtenidos muestran que en el Ecuador el efecto tamaño y el beta de mercado si tienen poder explicativo respecto al rendimiento esperado. Por otro lado, el efecto valor y las variables del entorno macroeconómico del Ecuador no son significativas dentro del modelo.