Aplicación del modelo de diversificación de cartera con valoración de activos financieros mediante el método de Media-Semivarianza y Downside Capital Asset Pricing Model para la construcción de portafolios de inversión eficientes en el mercado de renta variable ecuatoriano

Título:

Aplicación del modelo de diversificación de cartera con valoración de activos financieros mediante el método de Media-Semivarianza y Downside Capital Asset Pricing Model para la construcción de portafolios de inversión eficientes en el mercado de renta variable ecuatoriano

Autor, etc.:

Bedoya Hermida Jorge Alonso, Jaramillo Baca, Santiago. Director de Tesis

Fecha de publicación:

2016

Universidad del Azuay -Facultad de Ciencias de la Administración de Empresas -Escuela de Administración de Empresas

Número de páginas:

127 p

Dimensiones:

Digital

Idioma:

Español

Tipo de documento:

documento electrónico

Tipo de medio:

Tesis

Clasificación:

UDA-BG T12027

Palabras claves:

VARIANZA, ECUINDEX, SEMIVARIANZA, DESVIACIÓN DOWNSIDE, PORTAFOLIO DE INVERSIONES

Descripción:

Se espera que este trabajo sea una base referencial que manifieste la importancia de la diversificación mediante el cálculo de la semivarianza en bolsas con un bajo nivel de negociación y volatilidad, como es el caso ecuatoriano. Se plantea el método de diversificación con el uso de la media-semivarianza y el modelo de valoración de activos D-CAPM , debido a su eficiencia en la aplicación en mercados emergentes frente a los inconvenientes y falta de poder explicativo de los métodos tradicionales de media-varianza y C.A.P.M., como por ejemplo el supuesto de la aversión al riesgo del inversionista, la poca probabilidad en que se dé una distribución asimétrica o el hecho que las betas tienen correlaciones muy débiles produciendo retornos esperados demasiado bajos, entre otros problemas a citar. Por lo que es apropiado exponer los conceptos generales de los mercados financieros, a lo que se suma un análisis de riesgo – rendimiento de las empresas con mayor negociación y la aplicación de modelos planteados. Al concluir la investigación se determinó que el modelo planteado expresa de mejor forma el cálculo del riesgo y su retorno esperado, enfocándose únicamente en los movimientos negativos se obtiene una valoración más precisa de las acciones y, por lo tanto, es una herramienta más fiable en la toma de decisiones.

Link:

http://dspace.uazuay.edu.ec/handle/datos/5706
Código Ubicación

UDA-BG T12027

Digital